딥시크 DeepSeek 공포로 블랙 먼데이! 엔비디아, 기술주 앞으로의 투자 전망

2025년 1월, 나스닥 시장은 중국 AI 기업 DeepSeek의 충격으로 결국 폭락했습니다. 특히 AI 산업의 선두주자 NVIDIA의 주가가 17% 폭락하며 하루 만에 600억 달러(약 860조 원)의 시가총액이 증발했습니다. 이는 단일 기업의 하루 시가총액 감소 폭으로는 역사적 신기록입니다. 딥시크의 혁신적인 기술과 저렴한 비용이 시장을 뒤흔든 주요 원인으로 꼽히고 있습니다. 과연 이번 증시 폭락이 기술주에게 단기적으로 발생된 악재인지 아니면 ai 발전에 패러다임이 바뀌는 전환점에 있는지 알아보고 앞으로 투자 대응 전략을 검토해보길 바랍니다.

 

시장이 폭락한 이유

엔비디아의 하루 860조의 손실은 아래 기업들의 시가 총액보다 큽니다. 

시장이 패닉에 빠진 이유는 크게 두 가지입니다:

1. 비용 효율성 충격: DeepSeek이 GPT-4에 버금가는 성능을 훨씬 저렴한 비용으로 구현했다는 점. 좋은 반도체가 필요 없다는 생각에 반도체 회사들의 주가가 폭락했습니다. 엔비디아, 브로드컴, tsmc, 마이크론등 모두 하루 10% 이상이 내려갔습니다. 또한 인프라에 대한 비용도 절약할 수 있다 판단하여 인공지능 인프라 기업도 상당히 큰 하락을 겪었습니다.
2. 기술 혁신의 재평가: 고성능 GPU가 절대적이라고 여겨졌던 AI 개발의 패러다임이 흔들린 점. 이제까지 빅테크 기업들이 ai 인공지능 개발에 어마어마한 비용을 낭비한게 아닌가 라는 회의감이 시장에 지배적입니다. 
3. 에너지 및 인프라 관련 기업 타격: 딥시크의 공포로 상대적으로 안전한 채권으로 자금이 몰려 미국 10년물 국채의 가격이 올라갔습니다. 

딥시크의 혁신적인 AI 기술과 실체

2025년 1월, 딥시크는 최신 AI 모델인 DeepSeek V3와 R1을 발표했습니다. 이 모델들은 오픈AI의 GPT-4와 유사한 성능을 보이면서도 압도적으로 저렴한 비용으로 개발되었습니다. 약 85억 원이라는 개발 비용은 기존 빅테크 기업들의 수십억 달러 규모 투자 대비 매우 효율적인 것으로 평가받고 있습니다.

딥시크의 기술적 특징

1. 고성능 저비용 모델:
   • 딥시크는 기존 AI 모델 대비 효율적인 알고리즘을 통해 성능을 극대화하면서도 비용을 최소화했습니다.
   • 이를 통해 엔비디아 GPU와 같은 고가의 하드웨어 의존도를 낮추었습니다.
2. 오픈소스 기반 접근:
   • 딥시크는 기술을 오픈소스로 공개하여 전 세계 개발자와 연구자들의 관심을 끌고 있습니다.
   • 이러한 접근은 기술의 빠른 확산과 혁신적인 협업을 가능하게 합니다.
3. 멀티모달 AI 모델:
   • 딥시크는 텍스트뿐만 아니라 이미지 생성 기능까지 포함한 Janus Pro라는 오픈소스 멀티모달 AI 모델을 출시했습니다.
   • 기존 강자인 OpenAI의 DALL·E와 Stability AI의 Stable Diffusion을 뛰어넘는 성능을 보여주며 시장을 놀라게 했습니다.

딥시크의 기술의 실체

딥시크는 distillation 모델로 만들어진 대형 인공지능 모델 압축판입니다. 다시 말해 기존 chatGpt 와 마이크로 소프트의 라마(LLaMA)를 복사해 왔다는 의미입니다. 이 기술도 대단하지만 먼저 개척한 것은 아니므로 독창성 부족에 대한 비판이 제기 되고 있습니다. 

 

독자적 알고리즘과 효율성 측면에서는 혁신적이지만 현재는 GPT-4 대비 한 수 낮은 수준으로 평가됩니다. 

 

일론 머스크를 포함하여 많은 전문가들은 DeepSeek는 절대 그들이 주장한 비용으로 학습되지 않았으며 엔비디아 H100 칩 5만개로 학습되었다고 동의 했습니다. 

 

딥시크에 대한 월가의 반응

• 사티아 나델라(마이크로소프트 CEO)는 "AI 효율성이 높아질수록 AI 사용은 오히려 증가할 것이다"라며, 딥시크의 부상이 오히려 시장 확대로 이어질 가능성을 제시했습니다.
• 뱅크 오브 아메리카는 "딥시크와 같은 소형 모델이 대형 파운데이셔널 모델에 의존하고 있기 때문에, 고성능 모델과 하드웨어에 대한 수요는 여전히 유지될 것"이라고 분석했습니다. 엔비디아의 고성능 칩이 여전히 필요하다.
• 웰스파고 은행 - 시장은 민감하고 조울증처럼 반응하고 가격 흐름에 집착하지 말고 큰 그림을 볼 수 있다면 이 모든 것이 긍정적인 신호가 될 수 있다. 

일부의 월가 은행들은 딥시크의 효율적 비용은 과장되어 있을 가능성이 있다.  포함되지 않은 비용이 있을 것이라고 예측했습니다. 

 

투자 전략 : 변화하는 AI 시장의 새로운 기회

투자 전략

1. AI 활용 기업에 주목:
   • AI 기술을 직접 개발하기보다는 이를 효과적으로 활용하는 기업들에 대한 투자가 유망할 수 있습니다.
   • 온디바이스 AI 발전 가능성 ↑
   • 예: 애플, 메타 등이 ai capex의 효율성을 극대화한 기업의 예가 될 수 있습니다
2. 데이터 중심 기업:
   • 데이터의 중요성이 부각되면서, 고품질 데이터를 보유한 기업들의 가치가 증가할 것으로 예상됩니다. 예를 들어 구글, 테슬라, 애플, 메타가 데이터를 많이 보유하고 있습니다.
3. AI 하드웨어와 인프라 재평가:
   • AI 모델의 효율성이 향상되더라도, 고성능 하드웨어와 대형 데이터센터는 여전히 핵심 역할을 할 것입니다. 그러므로 엔비디아의 고성능의 칩은 여전히 필요합니다. 

딥시크의 등장은 AI 기술 발전의 새로운 방향을 제시하며, 투자자들에게도 새로운 전략을 요구합니다.

 

향후 전망

1. 단기적으로는 AI 산업 전반에 비용 압박 예상이 됩니다
2. 중장기적으로는
   • 미중 AI 경쟁 본격화
   • 글로벌 AI 투자 확대 전망

결론

DeepSeek의 등장은 AI 산업의 새로운 변곡점이 될 것으로 보입니다. 단기적으로는 시장의 혼란이 있겠지만, 장기적으로는 AI 기술의 혁신 가속화로 이어질 것으로 예상됩니다. 투자자들은 기존의 AI 인프라 중심의 시각에서 벗어나, 효율성과 활용성 중심의 새로운 관점으로 접근할 필요가 있습니다.

 

이번 딥시크의 출현을 계기로 글로벌 AI 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 보이며, 이는 결과적으로 AI 기술 발전의 새로운 동력이 될 것입니다.