연준 금리 인하 결정으로 조정 받는 시장, 유동성과 비트코인 주식의 상관관계

2024년 12월 19일, 연준이 기준금리를 0.25% 인하하면서 금융 시장과 암호화폐 시장에 큰 영향을 미쳤습니다. 10년물 채권 금리가 장중에 4.5%까지 올랐고 나스닥은 3.5% 이상 하락, 비트코인과 암호화폐 시장이 급락하면서 시장이 충격을 받았습니다. 또한 달러 인덱스또한 급등하였습니다. 연준의 금리 정책은 시장 유동성에 큰 영향을 미치며, 이는 나스닥, 원달러 환율, 달러인덱스, 그리고 암호화폐 시장 전반에도 중요한 변수로 작용합니다. 유동성 공급이 암호화폐와 성장주 위주의 나스닥에 주는 영향을 파악하고 앞으로의 전망에 대해서 알아보겠습니다. 

1. 연준 금리 인하가 의미하는 것

연준이 금리를 낮춘다는 것은 시장에 더 많은 유동성을 공급해 자금을 더 쉽게 빌릴 수 있도록 한다는 의미입니다. 그러나 이번 금리 인하와 함께 연준이 향후 금리 인하 속도를 줄일 가능성을 언급하며 시장의 기대와는 다르게 매파적인(긴축적인) 신호를 보냈습니다. 지난 FOMC 회의 점도표에서 2025년 총 4번의 금리 인하를 시사하였지만 이번 파월의 기자회견에서는 2번의 금리 인하를 언급하였습니다. 이는 시장이 예상했던 것 보다 적은 유동성을 의미합니다. 

 

2. 시장 유동성과 나스닥의 하락

연준의 발표 이후 나스닥 지수는 3.5% 넘게 급락했습니다. 변동성 지수 VIX는 76까지 올랐습니다. 이는 투자 심리가 약화되며 기술주 중심의 나스닥이 가장 큰 타격을 받은 결과입니다. 금리가 낮아지면 원래 주식 시장은 긍정적인 영향을 받지만, 이번에는 향후 유동성 공급이 제한될 가능성에 대한 우려가 커졌기 때문입니다. 시장이 패닉하면서 매도세가 나왔고 비트코인과 다른 암호화폐들은 더 큰 조정을 받았습니다. 

 

3. 원달러 환율과 달러인덱스의 상승

연준의 매파적 태도는 환율 시장에도 큰 영향을 미쳤습니다.

• 원달러 환율: 발표 직후 1,439원까지 상승, 글로벌 금융 시장의 불안정성이 반영되었습니다.
• 달러인덱스: 달러의 가치를 나타내는 달러인덱스는 108을 돌파하며 2년 만에 최고 수준을 기록했습니다.

이러한 환율과 달러 강세는 미국 경제의 안정적인 성장에 대한 신뢰와 함께, 글로벌 시장에서 안전자산으로 달러를 선호하는 현상이 강화된 결과입니다.

 

4. 암호화폐와 비트코인 주식의 하락

나스닥과 달러 강세는 암호화폐 시장에도 부정적인 영향을 미쳤습니다. 연준 발표 이후: 비트코인은 5% 이상 하락, 다른 알트코인들은 더 많이 조정을 받았습니다. 파월의 기자 회견에서 연준의 비트코인 보유는 불가능하다고 하였습니다. 

• 암호화폐 관련 주식:
  • 코인베이스(Coinbase): 약 10% 하락.
  • 마이크로스트래티지(MicroStrategy): 약 9% 하락.
  • 테슬라: 암호화폐 보유 비중으로 인해 8% 하락.

이는 암호화폐와 연관된 주식들이 시장 유동성 변화에 얼마나 민감한지를 보여줍니다.

 

5. 비트코인 주식과 시장 유동성의 상관관계

비트코인은 한때 전통 자산과는 독립적으로 움직이는 디지털 금으로 여겨졌습니다. 그러나 최근 들어 기술주와 비트코인 간 상관관계가 더욱 강화되고 있습니다.

• 유동성 풍부할 때: 비트코인과 기술주는 동반 상승.
• 유동성 부족할 때: 시장이 조정을 받을 때 비트코인과 기술주가 동반 하락.

이는 비트코인이 더 이상 완전히 독립적인 자산이 아니라는 것을 의미하며, 투자자들이 기술주와 비슷한 방식으로 비트코인을 평가하고 있다는 것을 보여줍니다.

 

6. 비트코인 미국 주식 미래 전망과 투자 전략

현재 시장은 연준의 매파적 신호와 함께 큰 변동성을 겪고 있습니다. 그러나 장기적으로는 다음과 같은 요인들이 긍정적인 영향을 줄 수 있으며 앞으로의 물가 지수 데이터와 매크로에 따라 연준의 금리 결정이 달라질 수 있습니다. 과거에도 연준의 정책은 시장 상황에 맞게 유연하게 변화를 주었습니다.

• ETF 확산: 비트코인 현물 ETF 도입이 암호화폐 시장에 더 많은 유동성을 공급할 가능성이 있습니다.
• 환율 안정화 기대: 달러 강세가 지속되지 않을 경우, 암호화폐 시장에 긍정적인 반응이 나올 수 있습니다.
• 견고한 미국 경제: 파월이 미국의 경제와 고용시장은 아주 견고하다고 언급하였습니다. 

투자 전략 팁:

1. 분산 투자: 암호화폐, 기술주, 전통 자산에 균형 있는 포트폴리오 구성.
2. 현금 비중 유지: 변동성이 클 때를 대비한 안정적 자산 비율 유지.
3. 장기적 관점: 미국의 경기는 좋고 단기적인 시장 조정에 불안을 넘어 비트코인과 미국 주식의 장기적 가치에 집중.